Gestion des risques de contrepartie, de la visibilité à la mobilité financière
Il est essentiel que les services de trésorerie adoptent la bonne approche et les solutions appropriées pour réduire les risques compte tenu du climat financier actuel, déclare Anita Prasad, Directrice générale du trésor et de la gestion du capital chez Microsoft.
Depuis la crise financière de 2008, de nombreux articles ont été écrits sur les changements liés aux conditions mondiales en matière de macro-économie et sur la santé du secteur bancaire. Un plus petit nombre d’entre eux a abordé les risques et l’impact de l’instabilité d’un système financier sur les opérations quotidiennes de la trésorerie d’une multinationale. Pour une trésorerie prenant en charge les besoins bancaires d’opérations commerciales mondiales de filiales dans plus de 250 pays, le risque est considérable, surtout lorsque les meilleures pratiques incluent l’adoption d’une gestion de la trésorerie juste-à-temps à l’international.
L’un des fondements des opérations de trésorerie est de se fier aux banques partenaires pour exécuter les transactions critiques à temps. Face à l’insécurité des marchés financiers et aux crises géopolitiques de ces dernières années, il est devenu évident qu’il était nécessaire d’adopter une position proactive en matière de gestion des risques des contreparties. L’effondrement du système bancaire en Islande, les problèmes bancaires en Grèce et à Chypre, ou encore l’instabilité en Ukraine en sont de parfaits exemples.
La gestion des risques liés aux contreparties bancaires nécessite une approche et des solutions qui fonctionnent sur trois niveaux:
- Rationalisation de la création de rapports pour obtenir une visibilité des positions des portefeuilles et des trésoreries dans le monde, quasiment en temps réel
- Développement d’outils d’informatique décisionnelle pour obtenir des informations détaillées et des analyses sur le nombre et le type de risques liés aux contreparties
- Exécution d’une stratégie opérationnelle en fonction de l’analyse des risques
La trésorerie du groupe Microsoft sert de banque en interne aux filiales dans plus de 250 pays. Pour rationaliser la création de rapports, la société a mis en œuvre SWIFT ISO-XML 20022 pour les rapports de relevés bancaires, couvrant 99 % de la trésorerie mondiale. La mise en œuvre d’un format standardisé utilisant BizTalk Server permet d’être plus efficace et de fournir des capacités de rapprochement et de publication automatiques grâce à la structure standardisée de données.
Microsoft s’est donné pour priorité d’obtenir une visibilité et une mobilité sur la trésorerie électronique en gérant efficacement l’infrastructure des comptes bancaires de la société, avec pour objectif final de réduire la trésorerie conservée dans des emplacements très risqués. La deuxième étape du processus consistait à exploiter la même infrastructure BizTalk Server et les formats ISO-XML 20022 pour que la trésorerie fournisse des instructions de paiement aux partenaires bancaires dans le monde via SWIFT. Cette étape était importante pour la mobilité des opérations de trésorerie afin d’améliorer les fonds de roulement et de gérer les risques de contrepartie.
Après la mise en œuvre de la norme ISO-XML 20022 pour obtenir à tout moment une visibilité électronique sur les soldes de trésorerie, l’étape suivante consistait à mettre en œuvre les outils Microsoft Business Intelligence (BI) pour analyser et interpréter les données gérées dans une base de données SQL Server. Les visualisations en temps réel qui montrent de manière dynamique les positions de trésorerie et les profils à risque dans le temps permettent beaucoup plus facilement de voir et d’évaluer les risques, puis de déterminer les actions appropriées pour réduire ces risques. Dans la mesure où ces tableaux de bord sont un composant intégral des outils de productivité Office 2013 et Office 365 standard, les équipes de trésorerie dans le monde entier connaissent déjà leur déploiement et leur utilisation.
L’équipe de trésorerie Microsoft utilise les mêmes fonctionnalités BI dans Excel PowerView pour suivre le type et la taille des opérations de change, ainsi que la contrepartie utilisée. Les confirmations tardives pour les opérations de change sont suivies par la contrepartie. Cela permet à Microsoft de définir quelle contrepartie confirme tardivement les opérations de change et d’évaluer leurs performances dans le temps. Cela devient de plus en plus important avec la loi Dodd Frank, qui exige des échanges de garantie quotidiens. Un retard dans la confirmation des échanges implique que la société n’est peut-être pas en mesure de publier ou de recevoir des garanties, s’exposant subitement à des risques de contrepartie.
La troisième étape d’une stratégie de trésorerie et de contrepartie est de s’assurer que la trésorerie est prête à agir en fonction des informations détaillées fournies de manière opportune. En mettant en œuvre de manière systématique la norme ISO-XML 20022 à l’aide de BizTalk Server pour l’ensemble des partenaires bancaires principaux, l’équipe de trésorerie a la possibilité d’exécuter des paiements de fond et des concentrations de trésorerie vers et en provenance des comptes des filiales afin d’optimiser l’utilisation des fonds de roulement. La capacité à réduire l’exposition aux transactions avec n’importe quel partenaire bancaire donné en période de crise constitue un autre avantage. Les flux de paiement et les soldes de trésorerie peuvent facilement être détournés via d’autres contreparties si cela est jugé approprié suite à une évaluation des risques. Cela peut être dû à l’effondrement potentiel d’une banque, à la cessation temporaire ou permanente d’opérations bancaires dans un pays, ou à des risques géopolitiques.
La mise en œuvre d’un projet stratégique afin d’augmenter l’efficacité opérationnelle et de gérer les risques de contrepartie bancaire apportent les avantages suivants :
- Représentation graphique immédiate de données complexes dans un format qui permet à l’équipe dirigeante de trésorerie et du responsable d’expérience en chef de prendre des décisions stratégiques. Le décisionnel libre-service qui utilise les fonctionnalités de visualisation d’Excel PowerView permet aux décisionnaires d’être mieux informés et au service informatique de se concentrer sur la gestion des données. Le rôle de la trésorerie est élevé au même niveau que celui d’un partenaire stratégique dans les opérations et les stratégies d’une entreprise.
- Avec la possibilité d’analyser les données par pays, par devise et par contrepartie, une trésorerie est capable d’étudier toutes les dimensions des risques et de trouver des solutions pour les réduire en temps voulu. Par exemple, si plus de 50 % de la trésorerie des banques se trouve avec une contrepartie, le trésorier peut entreprendre des actions pour réduire l’exposition et aligner ce chiffre avec les recommandations sur l’exposition aux contreparties d’une société.
- Amélioration des fonds de roulement. Grâce aux prévisions de trésorerie et aux analyses de position en temps réel, les trésoreries devraient disposer d’une meilleure précision prévisionnelle et se sentir plus en confiance pour mettre en œuvre des fonds juste-à-temps pour les opérations de filiales, minimisant ainsi les soldes de trésorerie inactifs des comptes bancaires.
- Augmentation des investissements en trésorerie et des revenus d’investissement. Avec la possibilité d’examiner les soldes de trésorerie en fonction de plusieurs dimensions et d’avoir des prévisions de flux de trésorerie, une trésorerie doit pouvoir transférer des fonds de comptes ne rapportant pas d’intérêt vers un portefeuille d’investissement, permettant un retour sur la trésorerie mieux ajusté face aux risques.
- Risque de contrepartie et évaluation des performances. Identifiez rapidement la capacité des contreparties à régler des opérations de change complexes. Tout retard ou toute erreur dans le règlement deviendra de plus en plus cher car, selon la loi Dodd-Frank, les trésoreries entrent dans le régime d’échanges de garantie quotidien.
